На функционирующих фондовых рынках ежедневно проводятся различные виды биржевых сделок. Что это такое? Биржевая сделка — это договор передачи обязательств по фондовым активам на специальных условиях. Заключается такой договор при рыночных торгах.
Биржевые сделки: основные виды и типы
Биржевые сделками называют согласованные действия участников торгов, которые направлены на прекращение, установление, изменение их обязанностей и прав. Совершаются такие действия в установленные часы работы в помещении биржи.
Выделяют экономическую, правовую, этическую и организационную стороны биржевых торгов, которые подразделяются на четыре типа:
- индивидуальные,
- сделки с предъявлением товаров,
- операционные,
- срочные стандартные.
Биржевые сделки подразделяются по различным признакам, включающим время расчета, сумму и др. Ниже представлены виды биржевых сделок и их характеристика.Все операции на бирже делят на:
- кассовые (либо спотовые), где представлены персональные соглашения, когда предусматривается расчет в предельный срок 5 дней,
- срочные — это соглашения, когда от времени заключения биржевой транзакции до ее фактического исполнения проходит некоторый временной период, превышающий 5 дней.
В свою очередь, срочные операции различают:
- как опцион покупателя (дает право приобретать плательщику ценные бумаги по установленной ранее стоимости либо плательщик имеет право отказаться от такой сделки),
- как опцион продавца (при таком виде сделки уплата некоторой премии дает преимущество в продаже акций).
Виды биржевых сделок на товарной бирже
На товарной бирже операции классифицируются по различным признакам. Первый признак — объект торга, в соответствии с чем различают:
- операции без реального товара,
- операции с реальным товаром.
Развитие биржевой торговли изначально начиналось исключительно со сделок с реальным товаром, цель — поставка и перепродажа существующего товара, однако с течением времени выработался так называемый несуществующий вид биржевых сделок, механизм которого позволяет заключать сделки при отсутствии товара. Такой товар будет произведен в будущем, а поставлять его будут на наличном рынке.
Также функционируют следующие виды сделок на товарной бирже:
- твердый вид — к таким сделкам относят операции с установленными условиями (их особенность — условия не могут изменяться, а выполняться обязаны в строго оговоренный срок и по установленной ранее цене), при таком виде сделки большое значение уделяется объему, сроку исполнения и курсу продажи,
- условный вид — такой вид сделки, когда участники за определенную плату вносят некоторые изменения в обязательства перед участниками противоположной стороны,
- пролонгационный вид — это такая биржевая сделка, когда обоим сторонам дается право продлевать либо отсрочить расчет, учитывая текущие движения на рынке; проводится в том случае, когда конъюнктура (экономическая ситуация) не может оправдать ожидания биржевых агентов (спекулянтов), тогда они могут отложить срок выполнения биржевой сделки,
- фьючерсные сделки — это срочный по времени выполнения вид сделки, заключающейся на момент подписания и по текущим ценам, а поставка товара и его оплата гарантируется в будущем; сутью таких сделок стало перечисление продавцу некоторой гарантийной суммы до наступления исполнения соглашения, а целью — получение разницы в цене, которая устанавливается на дату ликвидации соглашения.
Ниже описаны виды и цели биржевых сделок в зависимости от покупки (продажи):
- реальные — продажа (покупка) акций с целью инвестирования на продолжительный срок, сейчас такими сделками задействованы примерно 5% ценных бумаг,
- арбитражные — операции по получению выгоды за счет разницы в стоимости на разных биржах, выражаются в различии между теоретической ценой ценных бумаг и их фактической стоимостью; риск в таких сделках минимальный, а прибыль может быть больше,
- спекулятивные — при таких транзакциях выгода извлекается за счет колебания цен, но они являются самыми рискованными.
Регламент сделки определяется биржей, общее требование такого регламента — заключение договоров в письменной форме. Типовой договор купли-продажи подразумевает указание даты поставки, показателей качества, количество, вид и тип биржевого товара, а также размер, время, форму платежа,, ответственность сторон и подробные условия доставки.
При заявке на биржевую операцию необходимо в обязательном порядке указать:
- род сделки (купля либо продажа),
- точное название (наименование) товара,
- цена,
- количество предлагаемых ценных бумаг,
- срок выполнения.
Особенности биржевых сделок
Биржевые операции не должны совершаться за счет и от имени биржи, гарантии которой не распространяются на те транзакции, которые не соответствуют требованиям заключения подобных сделок, потому как они не являются биржевыми. Выявлены следующие особенности биржевых сделок:
- они не имеют права совершаться за счет биржи и от ее имени,
- совершенные сделки не соответствуют требованиям,
- порядок регистрации, а также оформления операций устанавливается биржей.