Что такое опционы PUT и CALL - Dm-investment.com

Что такое опционы PUT и CALL

put call

Позволяют распоряжаться активами опционы Put и Call, а понимание их функционирования – ключевое для каждого грамотного трейдера. Играя роль страховки, этот инструмент гарантирует компенсацию потерь, как в случае роста рынка, так и при его падении.

Опцион (Option) – финансовый контракт, предоставляющий возможность купить или продать актив в дальнейшем с фиксированной стоимостью (страйком).

Исполнение опциона – это сделка держателя и продавца, где объектом соглашения является актив.

Виды опционов

Сам дериватив по нескольким параметрам можно отнести к разным категориям, главная из которых определяет действие с опционом.

По направлению

В зависимости от того, в какую сторону торгует трейдер, существует 2 вида спекулятивного инструмента – «пут» и «колл»:

  1. Опцион PUT («продажа»). Подразумевает падение цены выбранного актива ко времени экспирации и предоставляет право продать опцион в будущем за ранее установленную сумму (занять короткую позицию).
  2. Опцион CALL («покупка»). Подразумевает рост цены выбранного актива ко времени экспирации и предоставляет право купить опцион в будущем за ранее установленную сумму (занять длинную позицию).

Так как каждый из опционов можно продавать и покупать, всего возможно 4 действия.

put_call

  • Покупка «PUT» дает право (не обязанность) продать базовый актив к определенной дате по фиксированной цене.

К примеру, акции Microsoft во время приобретения опциона были эквивалентны $100, а сейчас цена упала до $80. Тогда, избавляясь от актива, вы получите $20 чистой прибыли, за вычетом премии.

Опцион востребован в случае предполагаемого падения рынка.

  • Покупка «CALL» предоставляет возможность купить базовый актив к установленному времени за установленную стоимость.

Допустим, рыночная стоимость акций McDonalds равна $120, но прежде вы приобрели опцион при цене в $100. Покупка ценной бумаги до закрытия торговли в этом случае принесет $20 чистой прибыли.

Совершать сделку следует при ожидании роста рынка.

  • Продажа «PUT» обязывает купить базовый актив по требованию держателя опциона.

Например, определенный объем нефти стоил $100, сейчас — $80. При таком раскладе, независимо от вашего решения, вы потеряете $20. В противоположном исходе покупатель не будет использовать финансовый контракт.

Продажа опциона уместна, если по вашим расчетам рынок должен иметь восходящее направление.

  • Продажа «CALL» принуждает продать базовый актив в случае запроса покупателя.

Если некоторый размер валюты был равноценен $100, но впоследствии курс возрос до $120, требование покупателя принесет ему прибыль в $20, тогда как держатель, вне зависимости от своего желания, уйдет в минус.

Такой опцион принесет прибыль в случае ожидаемого падения рынка.

Опционы Put и Call для покупателей и продавцов отличаются лишь тем, что вторые обязаны следовать желанием первого распорядиться активом.

private fx

По времени исполнения

На финансовых рынках классифицируют 3 типа опционов (за редким исключением азиатского стиля):

  • Европейский опцион. Исполнение возможно лишь в конце срока действия.
  • Американский опцион. Допускается покупка или продажа в течение всего срока владения с момента приобретения.
  • Азиатский опцион. Исполняется по средневзвешенной стоимости, исходя из всех ценовых значений с момента покупки.

Принадлежность стиля к географическому региону не определяет время исполнения на идентичной бирже. Например, на дислоцируемой в Европе бирже может быть приобретен опцион с американским стилем исхода.

По виду актива

Большинство посредников располагают тремя типами торгуемых активов:

  • Фондовый опцион. Его держатель может распоряжаться ценными бумагами, включая акции.
  • Валютный опцион. Предоставляет возможность приобретать или распродавать иностранную валюту.
  • Товарный опцион. С его помощью можно купить и реализовать нефтяной, золотой, серебряный или прочий товар.
  • Покупка «PUT» дает право (не обязанность) продать базовый актив к определенной дате по фиксированной цене.

К примеру, акции Microsoft во время приобретения опциона были эквивалентны $100, а сейчас цена упала до $80. Тогда, избавляясь от актива, вы получите $20 чистой прибыли, за вычетом премии.

Опцион востребован в случае предполагаемого падения рынка.

  • Покупка «CALL» предоставляет возможность купить базовый актив к установленному времени за установленную стоимость.

Допустим, рыночная стоимость акций McDonalds равна $120, но прежде вы приобрели опцион при цене в $100. Покупка ценной бумаги до закрытия торговли в этом случае принесет $20 чистой прибыли.

Совершать сделку следует при ожидании роста рынка.

private fx

  • Продажа «PUT» обязывает купить базовый актив по требованию держателя опциона.

Например, определенный объем нефти стоил $100, сейчас — $80. При таком раскладе, независимо от вашего решения, вы потеряете $20. В противоположном исходе покупатель не будет использовать финансовый контракт.

Продажа опциона уместна, если по вашим расчетам рынок должен иметь восходящее направление.

  • Продажа «CALL» принуждает продать базовый актив в случае запроса покупателя.

Если некоторый размер валюты был равноценен $100, но впоследствии курс возрос до $120, требование покупателя принесет ему прибыль в $20, тогда как держатель, вне зависимости от своего желания, уйдет в минус.

Такой опцион принесет прибыль в случае ожидаемого падения рынка.

Опционы Put и Call для покупателей и продавцов отличаются лишь тем, что вторые обязаны следовать желанием первого распорядиться активом.

По времени исполнения

На финансовых рынках классифицируют 3 типа опционов (за редким исключением азиатского стиля):

  • Европейский опцион. Исполнение возможно лишь в конце срока действия.
  • Американский опцион. Допускается покупка или продажа в течение всего срока владения с момента приобретения.
  • Азиатский опцион. Исполняется по средневзвешенной стоимости, исходя из всех ценовых значений с момента покупки.

Принадлежность стиля к географическому региону не определяет время исполнения на идентичной бирже. Например, на дислоцируемой в Европе бирже может быть приобретен опцион с американским стилем исхода.

По виду актива

Большинство посредников располагают тремя типами торгуемых активов:

  • Фондовый опцион. Его держатель может распоряжаться ценными бумагами, включая акции.
  • Валютный опцион. Предоставляет возможность приобретать или распродавать иностранную валюту.
  • Товарный опцион. С его помощью можно купить и реализовать нефтяной, золотой, серебряный или прочий товар.

Стоимость опциона

На формирование цены контракта оказывают влияние:premium

  • срок до времени экспирации;
  • значение стоимости базового актива;
  • цена исполнения;
  • волатильность.

Иначе стоимость, дополнительно уплачиваемую за опцион, называют премией или premium. Премия рассчитывается из суммы внутренней цены (разность настоящей стоимости базового актива и страйка) и временной стоимости (значение, на которое премия превышает внутреннюю цену).

«Call» обладает внутренней стоимостью в случае, если страйк или цена исполнения ниже настоящей стоимости базового актива.

«Put» обладает внутренней стоимостью, если его цена превышает общую стоимость базового актива.

Бинарные опционы

Наиболее удобными контрактами, но и более рискованными, для новичков на бирже становятся бинарные опционы. В их основе – выбор направления стоимости или курса на определенном временном отрезке. Свое название такой вид торговли получил за счет простых двух вариантов действия:binary

  1. Прогноз на восходящую тенденцию или опцион CALL.
  2. Прогноз на нисходящую тенденцию или опцион PUT.

Прибыль при этом заранее определяется самим трейдером и в то же время не зависит от абсолютной величины изменения курса. Для получения вознаграждения достаточным будет даже преодоления минимального значения в прогнозируемую сторону.

private fx

Преимущества бинарных опционов

В отличие от использования опционных инструментов при обычной торговле, Binary Options отличаются:

  • простотой в использовании: доступны всего 2 возможных выбора — опционы Put и Call;
  • повышенной рентабельностью: минимальный период времени между открытием сделки и сроком экспирации — от 30 секунд;
  • доступностью: открытие счета проходит за 5 минут, а сделки совершаются с минимальным размером вложения в $10.

Для фундаментального или технического анализа рынка трейдеры бинарных опционов пользуются теми же инструментами, что и для остальной торговли.

[SvenSoftSocialShareButtons]

Оставить ответ