Что такое ETF (Exchange Traded Fund)

ETF (Exchange Traded Fund) — представляет собой открытый инвестиционный фонд, паи используются для торговли на бирже. Если же говорить о схожести, то присутствуют достаточно похожие черты на стандартный ПИФ, главным отличием ETF, является то, что с данными акциями можно работать на бирже, таким же способом как со стандартными акциями или же фьючерсами. Цена на паи изменяется на протяжении суток в момент трейдинга, а вот стоимость ПИФа изменяется только раз в день.

Exchange Traded Fund- это портфель акций, или же активов, в большинстве случаев повторяющийся каким-то биржевым индексом. В процессе приобретения или же продажи ЕТF, игрок торгует корзиной с несколькими активами. Данные фонды обладают рядом положительных характеристик, благодаря чему они пользуются повышенным спросом среди трейдеров.

90-е года ХХ столетия – это период формирования первых биржевых фондов, акции участия в индексе, используемые для торговли на биржах США и Филадельфии. Но, представители одной из самых легендарных бирж Чикагской, подали прошение, что стало причиной прекращения деятельности данных бирж.

Спустя время такого рода продукт образовался на бирже в Торонто, успех такого инструмента был колоссальный, в результате чего биржа США вынужденная была разработать аналог инструмента, который попадал под критерии SEC.

В начале 90-х ХХ века, образовался самый востребованный на сегодня Exchange Traded Fund SРY. Суть этого объекта сводилась к тому, что теперь представлены так называемые депозитные расписки на S&Р. В результате такого толчка, фонд считался самым большим в мире, и в этот же период появляется один «спайдер» МDY, предоставляющий данные касательно акций со средним капиталом.

Отличительные черты ЕТF от акций и фьючерсных контрактов

Для начала следует сказать, что данный тип фонда отличается от акций составляющей. Так как, приобретая Exchange Traded Fund, игрок заплатит за акцию, а покупает полный разделенный инвестиционный портфель.

Если в ЕТF на разделе экономики, представляет собой не обычный набор акций, а выбранные специалистами бумаги, они в свою очередь это принесет проценты приличных размеров. Этот момент особенно положителен для тех, кто отдает предпочтение долгосрочной инвестиции, так как вместо достаточно непростого анализа и списка акций в портфеле, игрок может выбрать нужный для себя фонд, отталкиваясь от собственных предпочтений, после чего приобрести его акции, и затем получать только прибыль. Следующей отличительной чертой является отсутствие дополнительно изымающейся платы за руководство.

Структура фонда

Инвестиционный фон состоит из двух частей, теперь что касается каждого:

рынок №1 к нему имеют доступ авторизованные инвесторы, это в большинстве случаев большие хедж-фонды, или же крупные компании, специализирующиеся на инвестициях. Эти участники могут проводить две и больше сделок, запустить производство акций Exchange Traded Fund, осуществив обмен соответствующего фонду ЦБ или же деньгами на сами же акции. Проводиться это только большим количеством акций, свыше 50-ти. Так же участник может закрыть акции – это противоположная сделка, сводиться к обмену паев ETF на деньги или же акции, которые включены в него.
Рынок №2, в него входят лица как юридические, так и физические. Чаще всего это брокерские фирмы, спекулянты и т.д., но обратите внимание, что на рынке не осуществляются сделки по выпуску или, же погашению пакетов. Здесь проводиться приобретение или же выставление на продажу соответственно как это происходит с акциями и прочими активами.

Соответственно, игрок будет задавать вопрос, затем такой сложный процесс. Обменяться долей портфеля активов, игроки рынка №1 как бы получат ETF по меньшей стоимости, применяя после пакеты для обеспечения ликвидности в биржевых фондах для рынка №2 через маркет-мейкинг.

Такого рода фонды формируются и открываются для вкладчиков. Более того, у большей части действующих биржевых фондах портфели являются прозрачными, а значит участники рынка №1 известно, какой портфель необходимо собрать для приобретения модуля.

Большая часть ETF в Соединенных Штатах Америки обладают структурой достаточно похожей с взаимными фондами, или же фондами денег, представленных в виде открытой управленческой организации по инвестициям, но, при этом есть ЕТF, отличающиеся структурой ПИФа.

Если же говорить о фондах с управленческой открытой структурой, можно сказать что такие ЕТF являются более гибкими для формирования портфеля, плюс предоставляют возможность работать с маржинальным кредитованием, фьючерсами и опционами своим же клиентам.

Преимущества и недостатки биржевых фондов

Процент комиссии, в случае если вы занимаетесь торговлей акций из портфеля, придется выплачивать комиссионный сбор за операцию по каждому из тиккеров. Показывает неплохой результат только долгосрочная торговля.
Диверсификация – такой фонд предоставляет возможность игрокам даже принимать участие в сдаче площади.
Ликвидность — компания, которая создает ETF и направлена на его обслуживании, в большинстве случаев считается маркет-мейкером в этом биржевом фонде. Крайне редко встречаются большие спрэды в стаканах ЕТF.

Положительные стороны ЕТF если сравнивать с фьючерсными контрактами:

Широкий ассортимент инструментов для работы, поскольку на Exchange Traded Fund присутствуют различного рода аналоги торговых фьючерсов.
Экономичность, игрок при желании может приобрести одну акцию фонда биржи, в отличие от фьючерсов, где объем одной сделки гарантийного обеспечения чаще всего около 5 тыс. долларов и больше. Цена одного тика довольно часто может быть выше цены тика ЕТF, а такие суммы позволит себе не каждый игрок. Так что, ЕТF предоставляют возможность торговать фьючерсами с небольшими депозитами. Этот вариант подходит для большинства участников в данной отрасли заработка.

Среди самых больших компаний по производству Exchange Traded Fund следует назвать Blackrock (iShares), Vanguard и State Street Global Advisors.